東南網(wǎng)2月13日報(bào)道(福建日報(bào)記者 王永珍 賴昊拓)
核心提示
在國家政策的引導(dǎo)和支持下，去年以來，中國上市公司掀起大規(guī)�；刭彸保�2024年股份回購金額更創(chuàng)歷史新高，福建上市公司也密集實(shí)施回購計(jì)劃。
股份回購是指上市公司通過二級市場購回社會公眾股份(A股)，從而減少市場上的流通股本。這一操作意在提高每股收益，增強(qiáng)股東權(quán)益，傳達(dá)發(fā)展信心，同時也成為投資者觀察上市公司經(jīng)營情況的“信號燈”。
大手筆回購，彰顯長期發(fā)展信心
2024年股份回購金額最大的閩企為三安光電。
2024年5月，三安光電發(fā)布公告稱，自2023年12月14日至2024年4月30日，公司通過集中競價交易方式已累計(jì)回購公司股份1.62億股，約占公司總股本的3.24%。
短短4個半月時間，斥資20億元完成兩輪股份回購，在A股市場排名第四，無疑刷新了市場對三安光電未來發(fā)展的關(guān)注度。
作為我國化合物半導(dǎo)體照明領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，三安光電大手筆回購的底氣何在？
走進(jìn)廈門三安光電股份有限公司總部產(chǎn)品展示廳，一塊146寸的顯示屏播放著精妙絕倫的畫面�！斑@塊屏幕由2500萬顆Mini LED芯片組成，每一顆都獨(dú)立發(fā)光。如果顯示器搭載的是Micro LED芯片，其畫面清晰度可達(dá)16K，這一具備國際先進(jìn)技術(shù)水平的芯片已開始小批量生產(chǎn)�！惫靖笨偨�(jīng)理林志東說。
據(jù)介紹，三安光電生產(chǎn)的Mini LED和Micro LED芯片，具有高分辨率、高亮度、省電及反應(yīng)速度快等特點(diǎn)，被視為新一代顯示技術(shù)，已吸引了蘋果、三星、LG、索尼等大型企業(yè)在可穿戴設(shè)備、顯示器、手機(jī)、AR／VR等消費(fèi)電子領(lǐng)域的布局發(fā)展。
林志東向記者展示了兩張國家科學(xué)技術(shù)進(jìn)步獎一等獎獲獎證書：
2020年1月，聯(lián)袂中國科學(xué)院半導(dǎo)體研究所等單位共同完成的“高光效長壽命半導(dǎo)體照明關(guān)鍵技術(shù)與產(chǎn)業(yè)化”項(xiàng)目，突破了光效低、壽命短、無標(biāo)準(zhǔn)三大核心瓶頸，獲國家科學(xué)技術(shù)進(jìn)步獎一等獎。
憑此，三安光電不僅以30%的市占率穩(wěn)居全球LED芯片市場第一，還打破了第三代半導(dǎo)體功率芯片90%以上依賴進(jìn)口的現(xiàn)狀。隨著泉州三安工廠的產(chǎn)能釋放，車用照明、紫外、紅外、Mini LED和Micro LED芯片等高端產(chǎn)品占比也在進(jìn)一步提升。
2024年6月，旗下全資子公司廈門市三安集成電路有限公司參與的“高能效超寬帶氮化鎵功率放大器關(guān)鍵技術(shù)及在5G通信產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用”項(xiàng)目，再次摘得國家科學(xué)技術(shù)進(jìn)步獎一等獎。
“三安集成在該項(xiàng)目中承擔(dān)了關(guān)鍵技術(shù)的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化工作，建立了自主工藝技術(shù)平臺，協(xié)作攻克了5G移動通信基站用寬帶、高效、高線性度功率放大器核心工藝技術(shù)，形成自主知識產(chǎn)權(quán)的解決方案，并通過5G組件和系統(tǒng)的應(yīng)用驗(yàn)證，實(shí)現(xiàn)在客戶端穩(wěn)定批量出貨�！绷种緰|說。
這一項(xiàng)目也實(shí)現(xiàn)了5G基站氮化鎵芯片的國產(chǎn)化替代。作為全球通信基站廠商的主要供應(yīng)商之一，根據(jù)三安集成供應(yīng)的晶圓數(shù)量計(jì)算，已占到全球約20%份額。集成電路芯片還開始應(yīng)用到新能源汽車、手機(jī)與汽車電池快充、高鐵和光伏等核心組件中，2024年上半年三安光電集成電路板塊銷售收入占總體銷售收入比例達(dá)到近26%，“第二增長曲線”加速構(gòu)建。
林志東是獲獎人之一。在他看來，“致力解決‘卡脖子’技術(shù)難題，敢于堅(jiān)持壓強(qiáng)式研發(fā)投入，堅(jiān)持‘技術(shù)＋人才’的科技成果產(chǎn)業(yè)化模式，是三安光電打造‘硬核’研發(fā)制造能力的關(guān)鍵”。
2017年以來，三安光電研發(fā)投入逐年增加。2023年，三安光電研發(fā)投入高達(dá)17.36億元，占營業(yè)收入的12.35%。擁有國家級博士后科研工作站、國家級企業(yè)技術(shù)中心及院士工作站，在廈門、硅谷、東京、慕尼黑、倫敦、新加坡設(shè)立了研發(fā)中心，組建了一支來自全球18個國家和中國臺灣的2000多人的頂尖技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)，已擁有國內(nèi)外專利4000余項(xiàng)，其中國際專利1000余項(xiàng)，發(fā)明專利占75%以上。
三安光電董秘表示，去年兩次回購的股份，其中10億元擬用于實(shí)施員工持股計(jì)劃，另10億元用途待定�！肮締T工持股計(jì)劃的目的是實(shí)現(xiàn)員工利益與公司利益的深度綁定，進(jìn)一步穩(wěn)定核心經(jīng)營管理團(tuán)隊(duì)、鞏固現(xiàn)有人才隊(duì)伍，從而促進(jìn)公司業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展�！�
事實(shí)上，公司此前推出的多期員工持股計(jì)劃，員工參與熱情都大大超過原計(jì)劃。2020年至2023年，三安光電實(shí)施的3期員工持股計(jì)劃，通過非交易過戶方式受讓公司回購賬戶中持有的公司股票和通過二級市場購買的公司股票，合計(jì)持股2.9億股，約占公司總股本的5.22%。公司表示，“連續(xù)的股份回購不僅是財(cái)務(wù)操作，更是對市場信心的堅(jiān)定承諾”。
2024年前三季度，三安光電交出優(yōu)異成績單。實(shí)現(xiàn)營收約118.55億元，同比增長16.73%；凈利潤約2.47億元，同比增長43.21%。其中，第三季度，三安光電實(shí)現(xiàn)營收約41.75億元，同比增長13.27%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約6287.20萬元，同比增長2278.24%。
大手筆回購的，還有寧德時代。
2023年10月，寧德時代董事會審議通過了回購方案，一年內(nèi)以自有資金回購股份20億～30億元，用于后期實(shí)施股權(quán)激勵計(jì)劃或員工持股計(jì)劃。寧德時代表示，此次回購是“基于對公司未來發(fā)展的信心和對公司價值的認(rèn)可，為增強(qiáng)投資者對公司的投資信心，同時為進(jìn)一步健全公司長效激勵機(jī)制，充分調(diào)動員工的積極性”。
公告顯示，截至2023年12月31日，累計(jì)回購公司股份908.69萬股，成交總金額為15.03億元；截至2024年10月30日，回購股份一年期限屆滿，已回購股份1599.15萬股，占公司總股本的0.3632%，成交總金額為27.11億元。
注銷式回購，質(zhì)量回報(bào)雙提升
為踐行中央政治局會議提出的“活躍資本市場、提振投資者信心”及國務(wù)院常務(wù)會議強(qiáng)調(diào)的“大力提升上市公司質(zhì)量和投資價值，采取更加有力有效措施，著力穩(wěn)市場、穩(wěn)信心”的指導(dǎo)思想，上市公司紛紛制定了“質(zhì)量回報(bào)雙提升”行動方案。
1月15日，博思軟件發(fā)布的“質(zhì)量回報(bào)雙提升”行動方案公告，備受投資者關(guān)注。
這家全國財(cái)政財(cái)務(wù)IT行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，抓住財(cái)政票據(jù)電子化管理改革、非稅收入管理、預(yù)算管理一體化、政府采購等發(fā)展機(jī)會，實(shí)現(xiàn)長期持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展，在數(shù)字票證、智慧財(cái)政財(cái)務(wù)、數(shù)字采購等領(lǐng)域占據(jù)領(lǐng)先的市場份額。
引人關(guān)注的還有公司回報(bào)股東的兩大舉措：一是分紅。2024年度實(shí)施的2023年年度現(xiàn)金分紅及2024年半年度現(xiàn)金分紅，共計(jì)分紅1.41億元，分紅總金額占公司2023年凈利潤的43.25%。二是股份回購。公司2024年共實(shí)施了兩次股份回購，合計(jì)使用資金1.77億元，回購股份1440.7萬股，占公司總股本的1.90%，涉及回購資金占2023年凈利潤的54.28%。其中，“注銷首次回購方案中所回購的股份，提升每股收益”。
據(jù)悉，這是博思軟件首次注銷回購股份。翻閱公司2024年投資者互動平臺，可見其“來龍去脈”。
去年2月，博思軟件發(fā)布公告，擬回購不超過1億元股份，用于員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵。2024年5月22日，該期股份回購計(jì)劃實(shí)施完畢，共回購股份7589240股。
去年4月12日，有投資者問：“國務(wù)院發(fā)布關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見。意見提出，推動上市公司提升投資價值，引導(dǎo)上市公司回購股份后依法注銷。請問公司有打算把回購的股份改為注銷，以提振公司在市場投資者心目中的印象嗎？”當(dāng)日公司回復(fù)稱：“回購計(jì)劃是基于對未來持續(xù)發(fā)展的信心及對公司價值的認(rèn)可，若有變更用途的計(jì)劃將及時披露�！�
去年6月13日，公司發(fā)布公告，將已回購股份的用途由“用于員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵”變更為“用于注銷并相應(yīng)減少注冊資本”。
去年7月5日，公司董秘在答復(fù)投資者關(guān)心的變更原因時表示，“是根據(jù)當(dāng)下市場環(huán)境，基于對公司未來發(fā)展的信心及價值的認(rèn)可，為維護(hù)資本市場穩(wěn)定和進(jìn)一步增強(qiáng)投資者的投資信心，維護(hù)廣大投資者利益，并根據(jù)公司實(shí)際經(jīng)營管理情況作出的決策”。
去年7月12日，公司完成回購股份注銷，占公司當(dāng)時總股本的1.0088%。
上市公司回購股票，主要用途包括股權(quán)激勵或員工持股計(jì)劃、直接注銷、擇機(jī)出售。
在興業(yè)證券家族財(cái)富辦公室副總經(jīng)理賀卉看來，上市公司將回購股票進(jìn)行注銷，它可以減少流通在外的股份數(shù)，這將直接提高企業(yè)的每股收益、每股凈資產(chǎn)，讓股價的“含金量”更高，這和現(xiàn)金分紅一樣是回饋投資者的方式。相對于現(xiàn)金分紅，回購股份注銷不需要交分紅稅，對于流通股股東更加有利。同時，二級市場股價受政策環(huán)境、市場環(huán)境、投資者偏好等多方面因素影響，企業(yè)管理層認(rèn)為當(dāng)前企業(yè)價值被低估，可通過注銷式回購來維護(hù)公司價值及股東權(quán)益，吸引長期投資者。此外，不少上市公司回購股票主要用于內(nèi)部員工持股或者股權(quán)激勵，能夠大幅提升公司核心團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性，讓公司發(fā)展進(jìn)入良性循環(huán)。
2024年，一系列政策措施積極引導(dǎo)上市公司進(jìn)行回購并注銷。4月，國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，提出推動上市公司提升投資價值，引導(dǎo)上市公司回購股份后依法注銷。11月，中國證監(jiān)會制定的《上市公司監(jiān)管指引第10號——市值管理》，明確鼓勵上市公司將回購股份依法注銷。
政策指引下，多家閩企加入股份注銷隊(duì)伍。
去年9月，盈趣科技啟動2024年第二輪股份回購，計(jì)劃一年內(nèi)斥資0.8億元至1.3億元回購股份用于注銷并減少公司注冊資本。
公司表示，此舉是在考慮業(yè)務(wù)發(fā)展前景、經(jīng)營情況、財(cái)務(wù)狀況、未來盈利能力以及近期公司股票在二級市場表現(xiàn)的基礎(chǔ)上，基于對公司未來發(fā)展前景的信心及對公司整體價值的判斷，為維護(hù)廣大投資者尤其是中小投資者的利益，增強(qiáng)投資者信心，推動公司股票價格向長期內(nèi)在價值合理回歸，促進(jìn)公司穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展。
2月6日，艾德生物回購股份進(jìn)展的公告顯示，公司于2024年2月通過回購股份方案，回購1億～2億元股份用于注銷并減少公司注冊資本，截至2025年1月31日，實(shí)施回購股份5094840股，占公司目前總股本的1.28%，支付總金額約為9500萬元。
這家總部位于廈門海滄生物醫(yī)藥港，專注于腫瘤基因檢測、聚焦藥物伴隨診斷的企業(yè)，常年研發(fā)投入占當(dāng)期營業(yè)收入的比重超過15%，藥企朋友圈持續(xù)擴(kuò)大，合作領(lǐng)域、區(qū)域不斷擴(kuò)展，從TKIs靶向藥物、PARPi藥物，到免疫治療藥物、ADC藥物等，均實(shí)現(xiàn)了伴隨診斷產(chǎn)品的前瞻性布局，把握未來市場的創(chuàng)新源頭。2023年?duì)I收首次突破10億元。
2024年11月15日，新大陸公告稱，公司于2021年2月9日至2022年1月28日回購公司股份1896.5萬股，回購金額2.81億元，約占公司當(dāng)時總股本的1.84%。鑒于該部分回購股份即將屆滿三年，擬予以注銷。
投資者也紛紛為“注銷式回購”叫好。
“上市公司將所回購的股票注銷，通過減少發(fā)行在外的股票數(shù)量，拉高每股盈利，進(jìn)而推動股價上漲，帶來了更好的投資獲得感�！备Ｖ萏炖仕侥蓟鸸芾碛邢薰究偨�(jīng)理陳德建對記者表示，不斷回購并注銷股份，正是美國股市走出十幾年大牛市的根本原因。以蘋果為例，2012年該公司總股本264億股，經(jīng)過持續(xù)不斷的回購注銷，2023年總股本變成了153.3億股，十年間減少111億股，占比42%。而2015年至2024年，公司股價平均年度漲幅超過30%，凈利潤由533.94億美元增至900億美元以上。
巴菲特在2017年致股東信中則坦言，非常喜歡回購股票的公司，其認(rèn)為在多數(shù)情況下，有回購的股票在市場中是被低估的。
架資金橋梁，專項(xiàng)貸款增動力
2月10日，新大陸本輪首次通過股份回購專用證券賬戶以集中競價交易方式回購公司股份2109908股，約占公司當(dāng)前總股本的0.2%，成交金額為4374.69萬元。
根據(jù)回購股份方案，新大陸擬于2024年12月3日起一年內(nèi)回購3.5億～7億元公司股份，預(yù)計(jì)可回購1458萬股至2917萬股，最高占公司總股本的2.83%。
新大陸表示，新一期回購股份用于后期實(shí)施股權(quán)激勵或員工持股計(jì)劃，有利于公司完善人才激勵機(jī)制，可以有效兼顧股東、公司、核心團(tuán)隊(duì)個人利益，使各方緊密合作，共同推動公司長遠(yuǎn)發(fā)展，將有利于保護(hù)公司及廣大投資者權(quán)益。
“新大陸上市以來曾連續(xù)多年開展管理層及員工等股權(quán)激勵計(jì)劃，有效激發(fā)員工的積極性和創(chuàng)造力。”公司董秘徐芳寧在接受記者采訪時表示，2015年，公司開啟由支付設(shè)備供應(yīng)商向支付場景運(yùn)營商升級，并于2018年通過股權(quán)激勵計(jì)劃持續(xù)推動公司數(shù)字商業(yè)戰(zhàn)略的布局和實(shí)施。時至今日，公司已發(fā)展成為國內(nèi)前三的三方支付應(yīng)用商，擁有超過300萬的中小微活躍商戶，為我國線下商業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供基于支付＋增值服務(wù)綜合解決方案，是我國數(shù)字商業(yè)領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)；同時公司不斷開展全球化布局，已經(jīng)成為全球頭部的支付技術(shù)提供商，業(yè)務(wù)遍及全球100多個國家和地區(qū)。
近日，新大陸表示，收到建行福建省分行出具的貸款承諾書，將為公司提供不超過6.3億元貸款資金專項(xiàng)用于公司股份回購，貸款期限3年。
上市公司拋出回購計(jì)劃，向市場傳遞積極信號，但此舉也會在一定程度上弱化上市公司現(xiàn)金流狀況�！按笫止P”斥資回購的背后，是國家政策的大力支持。
為配合做好上市公司市值管理，2024年10月，中國人民銀行、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會聯(lián)合推出股票回購增持再貸款，激勵引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向符合條件的上市公司和主要股東提供貸款，支持其回購和增持上市公司股票，并結(jié)合市場關(guān)切不斷優(yōu)化政策工具，降低自有資金比例要求至10%，延長貸款最長期限至3年，鼓勵銀行發(fā)放信用貸款，便利銀行和企業(yè)開展貸款業(yè)務(wù)，充分滿足上市公司市值管理的融資需求。
來自人行福建省分行的數(shù)據(jù)顯示，截至2月7日，省內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)已向22家上市公司授信股票回購增持貸款額度合計(jì)39.26億元，向7家上市公司發(fā)放貸款金額合計(jì)9.14億元。
隨著回購增持再貸款的政策落地，上市公司股份回購動力強(qiáng)勁。
擴(kuò)大回購規(guī)�！�
我國汽車被動安全領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)華懋科技繼2024年首次回購1.23億元582.26萬股后，12月19日發(fā)布公告，決定大幅增加2024年第二次回購股份的規(guī)模，將此前的回購資金總額由“不低于2.5億元，不超過5億元”調(diào)整為“不低于4億元，不超過8億元”。
公司稱，已取得建行廈門市分行出具的《貸款承諾書》，承諾為公司提供3.5億元的股票回購增持貸款。截至2025年1月31日，公司累計(jì)回購股份1584.35萬股，占目前總股本的4.81%，成交總金額5.90億元。
增加資金來源——
1月24日，盈趣科技表示，近日公司取得中行廈門市分行的貸款承諾函，貸款金額1.1億元、貸款期限3年，專項(xiàng)用于回購上市公司股票。
盈趣科技去年9月審議通過回購股份方案，以自有資金回購用于注銷并減少注冊資本，回購總金額不低于8000萬元且不超過1.3億元。今年1月23日，已回購1431400股，成交總金額約2000萬元。1月24日，公司披露了《關(guān)于取得金融機(jī)構(gòu)股票回購貸款承諾函的公告》，回購資金增加自籌資金。
正如徐芳寧所言：“股票回購增持再貸款政策是資本市場的一大利好舉措，政策釋放出的積極信號，猶如一顆定心丸，為上市公司回購增持撐腰，為投資者安心護(hù)航�；刭徳龀衷儋J款的資金有效幫助上市公司降低融資成本，積極進(jìn)行市值管理，增強(qiáng)投資者的信心，改善資本市場的整體預(yù)期。專項(xiàng)再貸款政策為上市公司提供了充足的資金保障，幫助上市公司在資本市場中保持穩(wěn)定，為股東創(chuàng)造更具持續(xù)性和競爭力的回報(bào)。可以說，該政策為上市公司架起資金橋梁，連通穩(wěn)定發(fā)展與價值提升的彼岸�！�